管理者--财务危机应对与规划

讲师资历

课程目标

课程大纲

管理者--财务危机应对与规划什么是财务风险？企业都有哪些财务风险？什么是偿债能力的核心指标？投资收益多了到底好不好？现金流为负就一定会有财务风险吗？研发资本化率如何影响报表上的盈利？是不是所有的债都是坏的？什么是商誉？商誉多了是风险吗？钱多了是好事吗？企业要保有多少现金？美国20世纪80年代做过研究，发现每四家破产企业当中，有三家实际上是盈利的。他们为什么破产了呢？不是因为没有利润，而是因为现金流断了。这就是所谓的“黑字倒闭”。稻盛和夫先生讲过，要在土表正中相扑，不要把自己逼到土表的边缘再进行搏斗。稻盛京瓷公司一直保有充足的现金，在一次又一次危机到来之时安然过关。不过，在企业发展顺利的年间，稻盛和夫却被投资人指责持有太多现金且不善利用财务杠杆。在危机到来之时，我们不应该止步于危机的应对，我们更应该去深入思考，企业如何强身健体，避免危机？ 本课程分为救命篇、治病篇、养生篇。救命篇，企业危机之下的自救；治病篇，企业建立健康的经营模式，提高盈利能力；养生篇：如何打造企业的核心竞争优势。培训时间：1-2天培训对象投资人/老板公司总经理核心高管团队财务风险测评结果演示风险得分：45分    中等风险偿债风险现金对短期有息负债不足净现金为负数现金流风险经营活动现金流为负数应收账款回收速度慢于行业平均水平存货周转率低于行业平均水平盈利风险毛利率低于行业平均水平盈利过高依赖于政府补助结构风险资产负债率高于70%（非金融企业）短期负债比例高，偿还压力大商誉占净资产比例过25%培训收益分析现金流指标与判断现金流风险掌握现金流危机的快速应对方法识别成本的不同类型，助力经营决策学习OPM现金流模式对企业资金的影响掌握判断投资项目盈利能力的工具与方法规避并购中可能出现的财务风险救命篇：靠现金流存活一、财务风险的“四维度”头脑风暴：你所知道的财务风险有哪些？财务风险的四个维度及权重偿债风险现金流风险盈利风险结构风险企业财务分析的框架比率分析质量分析战略分析报表是用来淘汰公司的！二、财务风险的晴雨表：现金流与偿债指标三种不同的现金流现金流的三种模式不同阶段的现金流模式存量分析：企业应该保有多少现金现金比率净现金值案例：钱多的烦恼与钱少的烦恼流量分析：现金流与偿债的关系经营现金流短期偿债指标经营现金流长期偿债指标利息倍数三、获现危机：利润不能转化现金流现金流与利润的非对称性现金流与利润的区别营运资本的两种模式--哪些公司是OPM模式--如何衡量行业话语权“黑字倒闭”的危机现金流的相关指标利润变现比率销售收入含金量营运资本周转率指标各行业的现金周期四、偿债风险与现金流风险的应对保持合适的现金避免非相关多元化的扩张策略：掌握行业话语权治病篇：靠利润发展一、盈利的指标—ROE净资产回报率ROE包含哪些维度？经营的效率投资的效率融资的效率ROE的风险值设定股东的底线是多少是否可以用ROA来代替？其他备选指标：EVA经济增加值二、关注核心利润 — 盈利的逻辑何为利润：利润是人为的！权责发生制与配比原则存货是成本吗？收入的确认费用的确认企业盈利分析框架核心利润的概念主要，次要，经常，非经常剔除盈利的杂音：投资收益与政府补贴谁扭曲了利润？研发费用：资本化or费用化冗余存货是资产吗？年限谁来定？三、关于盈利的指标核心竞争力：毛利润净利润核心利润占比投资收益占比政府补贴占比考虑增加的指标销售费用增长比例高于销售收入增长比例管理费用增长比例高于销售收入增长比例研发费用资本化率四、提高盈利的解决方案主营业务，增加核心业务占比产品差异化，掌控定价权控制非相关多元化远离薄利多销的陷阱养生篇：打造核心资源一、资金来源：向谁融资合理融资考虑三要素成本期限风险成本、期限、风险的匹配短债长投几种不同的负债率总资产负债率房地产公司的负债率被高估了吗有息负债率净负债率二、经营杠杆：重资产还是轻资产？固定成本与变动成本什么是经营杠杆率？杠杆率高的危害？三、 并购中的风险并购的几种方法及优缺点并购中的灰犀牛：商誉什么是商誉？商誉的减值商誉对盈利的反噬作用商誉的指标商誉占净资产比四、投资与融资的风险应对降低负债率：加大自有资金的使用外部协作：降低经营杠杆率期限与风险匹配：避免短债长投的风险落地篇：知识总结与工具落地一、学员互动与练习应用财务风险分析模型导入学员公司案例学员公司展示分析成果二、测评表的使用逻辑与注意事项指标与相对指标的优劣有可能被“误杀”的公司o现金流为负o公司发展的阶段三、打通任督二脉：杜邦金字塔模型公司靠什么赚钱？如何打造一家筋骨强健的公司？四、讨论：一个公司的指标值如何定义同行业的公司？制定自己公司的阶段性指标