《家族企业股权逻辑与方法》

讲师资历

课程目标

课程大纲

课程对象：创始人、董事长、总经理、接班人、家族经理人、职业高管课程价值：改善或变革创始人、决策者、经营者家族企业股权机制设计理念，明晰股权机制设计方法，对提升决策有效性、职业人激励性和防范股权风险有很好的启示价值。内容概述：在股权与决策设计方面，阐明股权逻辑，重点分析了股权制度设计陷阱、股权补偿陷阱、股权决策与股权分红对企业家的影响等问题。提出了对优秀职业经理人的股权激励理念与方法。分析了家族经理人和家族成员股权激励的条件，提出了激励方法。对上市、并购过程中的股权安排和激励问题进行了剖析，提出了思路和方法。教学方式：讲座+案例+微咨询+私董会教学时长：2-4天 课程提纲： 《家族企业股权逻辑与方法》一、 股权激励目的1、 找事业合伙人2、 激活深层次股权需求者3、 持续改善家族企业治理结构4、 融资需求二、 控股与企业家梦想1、 股权决策陷阱（初创期与发展期的制度演变／收益与时间要素的作用）—平均/平衡股权对决策的影响2、 控股的制度理性（科学识人，相信人的变化对制度会产生重要影响）—绝对/相对控股3、 决策与分红权分离（同股不同权的思考与设计）—控股为决策，分红为聚人--投资有分红，约定没有投票权（一定阶段或永久）--高控股，低分红（保持超过51%的股权，出让部分分红权）三、 投资家的股权自由度  1、角色转换—企业家、投资家2、 股权转换—控股（绝对／相对）、参股四、 股东机制设计1、 股东机制设计思路—控股股东私下解决、控股股东公开解决及其影响   2、股东吸收标准—条件评估（历史/现实/未来要素结构与权重，四步法）、个人立场与组织立场平衡1、 母公司与子公司的股权安排—母公司（控股／参股选择）、子公司（控股与参股选择）、影响母子公司控股参股的要素分析2、 股权转让方式—送（有送的说法，但有送的行为吗？管理入股、技术入股分析）、卖、部分送部分卖3、 股权转让价格—原始价、现行价、议价、溢价4、 股权转让时机—上升期股权激励影响（业绩高速增长、平稳发展／投机、沙里淘金）---转型期股权激励影响（出现利润下滑逼迫转型、新业务融资新发展／投机风险、事业满足）---低谷期股权激励影响（亏损、业绩下滑、风险大、需要重新定位／洞察未来、风险承担、合伙人心态、能力与勇气）5、 股东退出机制（闭环的退出机制是健康机制的体现）—条件评估（退休、能力弱化、意愿改变等）、退出方法、 个人立场与企业战略发展需求平衡五、 非股东分红机制设计1、 不是股东有分红的干股机制可行吗？2、 干股制度特点—不投资、有分红、不担风险、不能转让、无股东投票权3、 固定干股机制设计—范围（部门与人）/比例/上限固定、局限性及其消极影响4、 不固定干股机制设计--范围（部门与人）/比例/上限不固定、 局限性及其消极与积极的两面影响5、 分配方式—直接分配、二次分配及其影响，公开与不公开分配及其影响6、 干股机制向股东机制的演变--预备股东机制的产生与运用 六、 股东与决策机制1、 两个70/30判断ü 怀疑多于信任ü 经验胜过制度2、 改善决策组织与运行机制ü 三个1/3组织体系—家族、职业、专家ü 运行—多元与投票、一票决定权、专家不投票 七、 非股东与家族董事会1、 改善家族董事会议事机制ü 三个1/3组织体系—家族、职业、专家2、 吸收非股东董事ü 方式—设定条件，择优选择ü 五个优势—荣誉、共识、专业、公信、标杆ü 非股东董事制度演变及其影响 八、 家族经理人股权安排1、 接班人股权安排ü 股权安排时机ü 股权比重与创始人股权平衡关系2、 家族经理人股权安排ü 条件设立，择优选择ü 股权比重与接班人股权平衡关系ü 可以考虑干股分红机制3、 家族成员股权安排ü 不给股权，给利益，给帮助ü 可以考虑干股分红机制 九、 投资并购中的股权安排1、 企业战略发展立场的股权安排2、 企业家立场的股权安排ü 绝对控股、相对控股3、 投资家立场的股权安排ü 控股、参股 十、 上市股权激励价值与后遗症1、 上市股权激励价值ü 奋斗的回报—金钱、名誉、地位2、 上市股权激励不是金手铐ü 解“铐”不是一件难事ü 解“铐”背后的逻辑3、 上市股权激励后遗症ü 另一种“股权补偿陷阱”ü 对决策的影响