刘东:公司金融创新之夹层投资

讲师资历

课程目标

了解公司金融创新的投融资模式--夹层投资与夹层融资运作

课程大纲

授课时长： 2天，12小时 授课提纲： 一、从资产负债表看企业融资 二、融资环境、融资结构、融资利率、融资期限以及关联的债券及股市发展 三、融资的逻辑与公司市值管理 四、投资方向与投资估值、股权融资 五、夹层融资基本定义 六、夹层投资在中国与美国的发展 七、夹层融资的标准模式 八、偏股型夹层融资及案例分析 1、偏股型夹层与纯股型投资策略及公司估值 2、不同资本市场对偏股型夹层的约束（以新三板和主板为例） 3、范夹层融资案例： （1）PE投资的范夹层投资模式：典型私募股权投资对赌集合案例 (1～4) （2）委托贷款附加股权投资 （3）债务融资附加并购期权 （4）担保附加期权 （5）股债结合：国开行与国开金融、建行与建行投贷联中心 （7）债贷基组合 （8）投贷联动 （9）银行下设投资管理公司试点 （10）定增股票盘活流动性 （11）商业银行的夹层 （12）信托的夹层 （13）矿业开采中的夹层 （14）技术研发中的夹层 （15）优先股、可交换债券与可转换债券、协议及代持股份与股权激励 （16）土地出让与房地产开发、不动产投资与并购中的夹层 （17）培训与咨询、教育中的夹层或对赌 （18）结构化融资（备注：中国定义不同于美国） 信托中的结构化（偏股） 第三方理财中的结构化（偏债） 阳光私募的二级市场股票投资结构化 产业基金中的结构化 资产证券化中的结构化 银行+保险的结构化：杠杆运作 政府与社会资本合作PPP基础设施中的结构化融资 上市公司并购中的结构化融资        （19）PPP投资中如何规避明股实债 九、夹层投资的最佳退出通道    1、资产证券化（偏债）    2、转股与上市退出（偏股）    3、企业资产货币化 十、课程总结： 不论纯债、夹层、股权融资，都是财务杠杆，目标是ROE更大，放大公司价值共三类杠杆。杠杆的最高级境界是不出钱的暴富，投行思维。 金融与产业关系说明 投资一般规律解释                                   联系邮件：dony1818@vip.sina.com