《投资并购财务分析、投融资》

《投资并购财务分析、投融资》

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授课讲师:关永洪

讲师资历

培训时长 2
授课对象 财务总监、财务经理、资金经理、审计经理、投资经理
授课方式 内训

课程目标

中国经济逐渐告别了高歌猛进的增长态势,经济周期已经进入结构调整的阶段。传统行业必须优化资金、劳动力、技术的配置,淘汰落后产能,通过产业并购来梳理上下游资源,切入新行业,实现业务的转型升级,达致快速增长。正如诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格勒说过:“几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长起来的,而是通过兼并、兼并、兼并!”。并购重组交易市场如火如荼,方兴未艾,稳定高速增长,作为社会精英的我们,怎能置身度外呢?! 有别于传统培训的以知识点为导向,本课程以案例为主干线,从案例起点到案例终点,一气呵成,理论知识贯穿案

课程大纲

第一讲:美年大健康产业(集团)借壳上市公司江苏三友集团
一、行业及公司背景
二、并购及上市动因
三、上市种类、借壳上市与企业合并区别
四、财务分析
1. 资产置换
2. 发行股份股价、置出资产价格因派息、送红股而可能调整
3. 置出、注入资产评估:成本法、收益法和市场法优劣比较
4. 如何用收益法进行资产估值
5. 发行股份数量的测算
6. 重大资产重组、借壳上市、关联交易的规则判定
7. 业绩对赌
8. 交易对价对买卖双方的公平性判定
9. 资产重组、借壳上市后检讨,以判定是否成功
第二讲:深圳上市公司泛海控股收购香港上市华富国际控股
一、行业及公司背景
二、并购动因
三、财务分析
1. 交易架构
2. 待售股份、要约股份、认购权、购股权数量的辨别
3. 总代价的测算
4. 触发现金全面收购守则及其对策
5. 公众持股比例未达标的处理
6. 交易代价合理性的判定
7. 收购商誉的测算
8. 华富国际收购之后的业绩和股价表现
9. 事后检讨成与败
第三讲:“反“并购—上市公司福耀玻璃出售 75% 子公司股权
1. 交易架构
2. 估值计算
3. 投资收益计算
4. 剩余 25%价值计算
第四讲:交易所对上市公司年报问询及上市公司答复
1. 商誉的确定
2. 短贷长投、偿债能力、风险控制
第五讲:融资债券测算
利息计提、实际利率、溢折价摊销、汇兑损益等即使在不同上市公司年报上计算口径也是不尽相同,如何准确计算?
1. 超短期债:房地产上市公司华夏幸福人民币债券
2. 中长期债:物流上市公司顺丰控股人民币债券
3. 中长期债:制造企业上市公司美的美元债券
第六讲:投资项目及公司价值评价体系
1. 投资项目财务评价方法
2. 公司股权价值评估模型